Barclays Turunkan Peringkat Polypeptide Usai Reli Saham dan Penawaran Samsung
JAKARTA – Barclays memangkas peringkat Polypeptide Group AG dari sebelumnya "overweight" menjadi "equal weight" lantaran lonjakan harga sahamnya yang dinilai sudah wajar setelah mencatatkan pertumbuhan penjualan serta EBITDA inti dengan persentase digit tunggal tinggi yang melebihi perkiraan, diikuti oleh peningkatan panduan kinerja sepanjang tahun untuk paruh pertama 2026.
Perusahaan pialang tersebut juga menaikkan target harga menjadi 44,31 franc Swiss per saham dari yang sebelumnya 40 franc, guna menyesuaikan target dengan penawaran tunai penuh dari Samsung Biologics untuk akuisisi saham Polypeptide.
Saham Polypeptide berada pada posisi 44 franc pada penutupan 13 Agustus, yang mengindikasikan potensi kenaikan senilai 0,7 persen dari target baru tersebut.
Sebagai organisasi pengembangan dan manufaktur kontrak peptida asal Barat, Polypeptide mencatatkan kenaikan 68,8 persen sejak awal tahun jika dibandingkan dengan indeks STOXX Europe 600 Health Care yang turun 0,5 persen, sebagaimana dilansir dari berita sumber.
Samsung Biologics menyampaikannya penawaran tunai penuh sebesar 44,31 franc per saham dengan premi sekitar 40 persen untuk Polypeptide pada 20 Juli.
Barclays menyebutkan bahwasanya risiko penawaran tersebut telah dimitigasi oleh komitmen pemegang saham mayoritas Draupnir Holding yang memegang 55,65 persen saham untuk melepas kepemilikannya, ditambah persetujuan bulat dari dewan direksi serta komite kewajaran independen Polypeptide, sementara prospektus penawaran diprediksi rilis akhir Agustus.
Dengan mempertimbangkan kinerja paruh pertama serta nilai tukar mata uang asing, Barclays menaikkan estimasi penjualan 2026-2028 masing-masing sebesar 6,3 persen, 5,7 persen, dan 5 persen berkat capaian pendapatan yang melampaui ekspektasi.
Proyeksi EBITDA untuk periode tahun yang sama juga dinaikkan oleh Barclays masing-masing sebesar 9,4 persen, 3,1 persen, dan 4,7 persen dengan pertimbangan leverage operasional yang terimbangi oleh kenaikan biaya umum dan administrasi.
Adapun Barclays memotong estimasi laba per saham sebesar 31 persen, 16 persen, dan 22 persen untuk periode yang sama demi mencerminkan peningkatan biaya bunga.
Estimasi penjualan dari Barclays pada 2026 sebesar €516 juta disandingkan dengan revisi naik panduan kinerja sepanjang tahun perusahaan pada pertumbuhan nilai tukar konstan 25 persen-30 persen atau setara €497 juta.
Proyeksi margin EBITDA 2026 berada pada tingkat 19,9 persen dibandingkan panduan perusahaan pada rentang "high-teens" sebesar 17 persen-19 persen atau setara €89 juta versus estimasi Barclays sejumlah €103 juta.
Apabila dibandingkan konsensus Bloomberg, perkiraan Barclays berada 9 persen lebih tinggi untuk penjualan 2026 yakni €526 juta dibanding €482 juta, serta 18 persen lebih tinggi untuk EBITDA yaitu €103 juta dibanding €87 juta.
Barclays memaparkan bahwa risiko atas target harganya mencakup keberhasilan penawaran Samsung usai penerbitan prospektus, potensi percepatan atau keterlambatan ekspansi kapasitas, hingga pembatalan atau pengumuman kontrak baru.
